Co to jest obligacja skarbowa?
Obligacja skarbowa lub „obligacja skarbowa” to dług emitowany przez rząd USA w celu pozyskania pieniędzy. Kiedy kupujesz obligacje skarbowe, pożyczasz pieniądze rządowi federalnemu, który płaci ci określoną stopę procentową, dopóki pożyczka nie stanie się wymagalna.
Tego typu papiery wartościowe są w pełni gwarantowane przez rząd USA, więc prawdopodobieństwo, że przyzwyczajenie zwrot pieniędzy jest bardzo niski.
Ogólnie rzecz biorąc, obligacja jest po prostu pożyczką udzielaną konkretnemu podmiotowi – może to być korporacja, gmina lub, w przypadku obligacji skarbowych, rząd federalny. Zarabiasz początkową kwotę pożyczki – zwaną kwotą główną – i otrzymujesz odsetki do momentu, gdy pożyczka stanie się wymagalna w przyszłości lub w momencie jej zapadalności. W terminie zapadalności powinieneś otrzymać zwrot całej kwoty głównej oraz ostateczną wypłatę należnych odsetek.
Technicznie rzecz biorąc, wszystkie omówione poniżej papiery wartościowe są obligacjami, ale rząd federalny używa terminu „obligacje skarbowe” w odniesieniu do swoich długoterminowych podstawowych papierów wartościowych. Obligacje skarbowe są zawsze emitowane w terminach 30-letnich i płacą odsetki co pół roku. Nie musisz jednak utrzymywać więzi przez pełne 30 lat. Możesz go sprzedać w dowolnym momencie po pierwszych 45 dniach.
Pokrewne terminy „nota” i „rachunek” są zarezerwowane dla opisania obligacji o krótszych terminach zapadalności. Bony skarbowe mają terminy zapadalności od czterech tygodni do jednego roku. Terminy zapadalności obligacji skarbowych wahają się od 2 do 10 lat.
Amerykańskie skarbowe papiery wartościowe każdej długości zapewniają niemal gwarantowane źródło dochodu i utrzymują swoją wartość w niemal każdym środowisku gospodarczym. To czyni je niezwykle atrakcyjnymi w okresach niepewności gospodarczej dla dużych i małych inwestorów.
Bez względu na wiek i cele inwestycyjne dobrze jest mieć przynajmniej niewielki procent swoich portfolio inwestycyjne w obligacjach. A skarbowe papiery wartościowe – obligacje emitowane przez rząd federalny USA – są najbezpieczniejszymi z obligacji wysokiej jakości i stanowią świetną podporę dla twojego portfela obligacji. Należy pamiętać, że ponieważ papiery skarbowe wiążą się z tak małym ryzykiem, ich oprocentowanie jest zazwyczaj niskie w porównaniu z obligacje przedsiębiorstw lub obligacje komunalne .
Ryzyko stopyprocentowej
Niezależnie od tego, czy nauczyłeś się tego podczas formalnych studiów akademickich, dobrze jest wiedzieć, że wraz ze wzrostem stóp procentowych wartość Twoich istniejących obligacji będzie spadać. To jest sama esencja ryzyko stopyprocentowej , który dotyczy ryzyka straty związanego ze zmianami stóp procentowych. Wartości obligacji długoterminowych są zwykle szczególnie wrażliwe na zmiany stóp procentowych.
Podobnie jak wszystkie obligacje długoterminowe, obligacje skarbowe niosą ze sobą znaczne ryzyko wzrostu stóp procentowych w danym 30-letnim okresie. Jeśli stopy procentowe wzrosną, wartość Twojej obligacji spadnie w odpowiedni sposób. Aby zrekompensować ryzyko stopy procentowej, emisje długoterminowe często przynoszą wyższe oprocentowanie niż emisje krótkoterminowe.
Jak inwestować w obligacje skarbowe
Poszczególne papiery skarbowe można kupić na dwa sposoby: od TreasuryDirect , oficjalna witryna Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych służąca do zarządzania obligacjami skarbowymi lub u Twojego brokera internetowego .
Wielu brokerów pozwala kupować i sprzedawać skarbowe papiery wartościowe w ramach konta maklerskiego. Jednak brokerzy często wymagają minimalnego zakupu w wysokości 1000 USD za skarbowe papiery wartościowe. Większość papierów wartościowych można kupić w krokach po 100 USD na stronie internetowej TreasuryDirect.
Należy pamiętać, że odsetki płacone od skarbowych papierów wartościowych są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, ale podlegają federalnemu podatkowi dochodowemu.
Źródło obrazu: Getty Images.
Banknoty skarbowe
Banknoty skarbowe są średnioterminowy Skarbowe papiery wartościowe i są obecnie emitowane na okres dwóch, trzech, pięciu, siedmiu i dziesięciu lat. Obligacje średnioterminowe są dobrym kompromisem pomiędzy relatywnie wysokim ryzykiem obligacji długoterminowych a niskimi wypłatami obligacji krótkoterminowych, są więc doskonałym miejscem do rozpoczęcia inwestycji w papiery skarbowe. Stopy procentowe różnią się w zależności od okresu obligacji, przy czym obligacje długoterminowe zazwyczaj płacą wyższe oprocentowanie.
Bony skarbowe
Bony skarbowe lub bony skarbowe są krótkoterminowe wersji skarbowych papierów wartościowych i są oferowane w okresie 4, 13, 26 lub 52 tygodni. Specjalna wersja bonu, zwana „rachunkiem za zarządzanie gotówką”, jest zwykle wystawiana w ciągu zaledwie kilku dni.
czy costco to dobre miejsce do pracy?
W przeciwieństwie do bonów skarbowych i obligacji, bony skarbowe nie płacą odsetek. Zamiast tego bony skarbowe sprzedawane są z rabatem. Na przykład, jeśli bony skarbowe są emitowane z oprocentowaniem 1%, inwestor kupiłby bony skarbowe o wartości 1000 USD za 990 USD. Kiedy rachunek dojrzeje, Departament Skarbu zapłaci inwestorowi 1000 dolarów: 990 dolarów, które wydali, aby go kupić, plus 10 dolarów odsetek.
Nic dziwnego, że bony skarbowe zwykle płacą najniższe stawki względne ze wszystkich różnych papierów skarbowych. W chwili pisania tego tekstu w sierpniu 2021 r. stawki oferowane na ostatnich aukcjach wahały się od 0,045% dla emisji czterotygodniowych do 0,075% dla rocznego bonu skarbowego, podczas gdy 30-letnia obligacja skarbowa opłacała 1,89%.
Biorąc pod uwagę, że możliwe jest znalezienie internetowych rachunków oszczędnościowych, które płacą więcej, bony skarbowe nie są dobrym zakupem, jeśli chcesz zaoszczędzić kwotę gotówki, która mieści się w granicach ubezpieczenia FDIC dla depozytów bankowych.
Obligacje oszczędnościowe
W przeciwieństwie do innych rodzajów skarbowych papierów wartościowych,obligacje oszczędnościowemożna kupić tylko bezpośrednio za pośrednictwem rządu USA. Zostały zaprojektowane jako narzędzie do oszczędzania pieniędzy, a nie opcja inwestycyjna. Są one emitowane w dwóch typach, serii EE i serii I. Oprocentowanie tych obligacji jest zazwyczaj bardzo niskie, przy czym obligacje EE płacą obecnie około 0,1%, ale stawki są często aktualizowane.
Obligacja serii I to obligacja oszczędnościowa chroniona przed inflacją, która zapewnia kombinację stałej stopy procentowej (obecnie 0%) i półrocznej stopy inflacji (obecnie około 3,5%), która rośnie i spada wraz z inflacją – co prowadzi do regularnych aktualizacji oprocentowania . Jak inflacja ostatnio znacznie wzrosła, obligacje serii I nagle stały się bardziej atrakcyjne dla przeciętnego inwestora.
Możesz wykupić oba rodzaje obligacji po roku, ale jeśli zrealizujesz je przed upływem pięciu lat, tracisz wartość odsetek z ostatnich trzech miesięcy. Obligacje oszczędnościowe dojrzewają po 30 latach i w tym momencie przestają płacić odsetki.
Wybór skarbowych papierów wartościowych
Dla większości inwestorów zbywalne papiery skarbowe mają dużo większy sens niż obligacje oszczędnościowe, chociaż obligacje serii I są obecnie intrygujące ze względu na ochronę przed inflacją. Zastanów się, czy noty skarbowe będą podstawą Twojej strategii inwestowania w obligacje; 10-letnie obligacje skarbowe to świetna opcja dladrabiny obligacji, czyli portfele obligacji o różnych terminach zapadalności. Skarbowe papiery wartościowe najlepiej przechowywać na koncie emerytalnym z odroczonym opodatkowaniem, ponieważ dzięki temu nie zostaniesz opodatkowany od wypłat odsetek.
Wreszcie, gdy zbliżasz się do emerytury, zwiększ alokację obligacji w porównaniu z akcjami. Po przejściu na emeryturę będziesz mógł cieszyć się bezpiecznym i stałym strumieniem dochodów ze swojego portfela Treasuries.
