W środku pandemicznego spowolnienia w energetyce, z którego przeszedłem ExxonMobil (NYSE:XOM)do Całkowita energia (NYSE: TTE). Impulsem do tej zmiany było zebranie strat podatkowych w celu skompensowania zysków w innych częściach mojego portfela, ale jestem bardzo zadowolony z tej zmiany. Z każdym kolejnym kwartałem jestem coraz szczęśliwszy, że posiadam TotalEnergies. Oto najnowsza aktualizacja z dorocznego zgromadzenia akcjonariuszy firmy, aby wyjaśnić, dlaczego tak się dzieje.
Wielki powód, by pokochać tego naftowego giganta
Sektor energetyczny znajduje się obecnie w stanie zmian, ponieważ świat stara się zmniejszyć ilość zużywanego paliwa opartego na węglu, aby spowolnić globalne ocieplenie. Jest to złożony problem, a przejście z paliw węglowych na czystsze źródła energii prawdopodobnie zajmie dużo czasu (pomyśl o dziesięcioleciach).
Jednak dla bardziej konserwatywnych inwestorów, takich jak ja, istnieją pewne implikacje na najwyższym poziomie. Najważniejsze jest to, że nie chcę być właścicielem firmy, która jest całkowicie powiązana z wydobyciem ropy, która wraz z węglem należy do najbrudniejszych paliw. Właśnie dlatego zintegrowany gigant naftowy, taki jak TotalEnergies, który obejmuje przestrzenie od górnego (wiercenia) do dolnego (rafineria i chemikalia) jest dobrym wyborem na początek.
Źródło obrazu: Getty Images.
To powiedziawszy, TotalEnergies doskonale zdaje sobie sprawę ze zmian zachodzących w dzisiejszym świecie i aktywnie przebudowuje swój portfel. Jedną z kluczowych zmian jest to, że będzie koncentrować się wyłącznie na najlepszych inwestycjach w ropę, jednocześnie pracując nad rozszerzeniem swojego śladu na gazie ziemnym. Doprowadzi to do tego, że ropa naftowa stanie się mniej ważna w asortymencie produktów, ponieważ gaz ziemny stanie się ważniejszy. Gaz ziemny spala się czyściej niż węgiel i ropa i oczekuje się, że będzie wykorzystywany do przejścia na czystszą energetykę w przyszłości.
Oprócz tego TotalEnergies ma dość długa historia działania w przestrzeni czystej energii. Tak więc doskonale zdaje sobie sprawę z tego, co dzieje się w tej niszy energetycznej i jest gotowy do: skorzystaj z możliwości chce poszerzyć swój zasięg. Nadrzędnym celem jest mniej więcej potrojenie wielkości swojej działalności „elektronowej” do 2030 roku. Biorąc pod uwagę wszystkie opcje put and take, TotalEnergies faktycznie planuje rozwój swojej ogólnej działalności, jednocześnie przestawiając się na czystsze opcje paliwowe pod powierzchnią.
Wszystko to brzmi dla mnie jak rozsądny plan, ponieważ TotalEnergies pracuje, aby pozostać kluczowym graczem w zmieniającym się globalnym sektorze energetycznym. I znacznie różni się od ścieżki, którą obrał Exxon – gigant energetyczny przegrał ostatnio bitwę zarządu z udziałowcami-dysydentami skupionymi na czystej energii po latach wlokących się na froncie zmian.
Sprawy stają się coraz lepsze
Ale to nie wszystko, co można lubić w TotalEnergies. Na początek firma bardzo wyraźnie dała do zrozumienia podczas kryzysu energetycznego wywołanego pandemią w 2020 r., że może wspierać dywidendę, o ile ropa naftowa będzie kosztować średnio około 40 USD za baryłkę. To był poziom zobowiązania do dywidendy, którego nie chciał podjąć żaden inny duży koncern naftowy, i zapewnił inwestorom coś do monitorowania w tym bardzo trudnym czasie. Warto podkreślić, że główni europejscy konkurenci giganta naftowego faktycznie obniżyli swoje dywidendy, gdy rozpoczęli podobne przejścia w biznesie czystej energii.
Ale tutaj jest więcej dobrych wiadomości. TotalEnergies właśnie zaktualizowało swoje prognozy dotyczące dywidendy, przy czym firma zauważyła, że średnia cena ropy powyżej 50 USD za baryłkę może w rzeczywistości prowadzić do wzrostu dywidendy. Obecnie ceny ropy naftowej wahają się w granicach 80 dolarów za baryłkę, więc nie jest to aktualizacja typu „pie-in-the-sky”. Tymczasem w najbliższym czasie TotalEnergies odkupi akcje o wartości 1,5 miliarda dolarów, aby zwrócić wartość akcjonariuszom.
Już sama ta informacja z wrześniowego zgromadzenia akcjonariuszy wystarczyła, aby wywołać uśmiech na mojej twarzy. Moim pierwotnym oczekiwaniem było, że TotalEnergies utrzyma linię dywidendy w dającej się przewidzieć przyszłości, nie rozważając jej zwiększenia. Najwyraźniej jeszcze nic nie zrobił, ale sama świadomość, że podwyżki dywidend są na stole i przy jakich cenach ropy będą one brane pod uwagę, pokazuje, jak przyjazna dla akcjonariuszy jest firma.
Dochód z dywidendy TTE dane przez YWykresy
Ale dzieje się jeszcze więcej. Przed spotkaniem udziałowców dyrektor generalny TotalEnergies zauważył, że firma byłaby skłonna przyspieszyć swoje wysiłki na rzecz czystej energii, jeśli tego chce Unia Europejska. Świadczy to o chęci bycia elastycznym, czego Exxon nie wykazał. A następnie, podczas wrześniowego spotkania TotalEnergies, podkreślono, że w ciągu najbliższych kilku lat przeznaczy mniej więcej połowę swojego budżetu inwestycyjnego, wynoszącego 13 do 15 miliardów dolarów, na rozwijające się firmy, z czego znaczną część przeznaczy na gaz ziemny i energia odnawialna. Innymi słowy, firma w bardzo dużym stopniu inwestuje swoje pieniądze tam, gdzie jest jej usta. Wygląda na to, że TotalEnergies po prostu robi wszystkie właściwe rzeczy dla mnie, swojej firmy i ogólnie dla świata.
Nie idealne, ale idealne dla mnie
Aby mieć pewność, TotalEnergies ma swoje wady, w tym to, że wykorzystuje większą dźwignię niż jej rówieśnicy z USA. Jednak, gdy spojrzysz na zobowiązanie do dywidendy i elastyczne wysiłki firmy, aby zmienić portfel przy jednoczesnym dalszym rozwoju działalności, wydaje mi się, że TotalEnergies jest jedną z najlepszych opcji w zintegrowanej dużej przestrzeni. Dlatego jestem jego właścicielem i jestem bardzo zadowolony z mojego zakupu. A biorąc pod uwagę wiodącą w branży stopę dywidendy w wysokości 6,5%, podejrzewam, że może ci się to spodobać tak samo jak ja dzisiaj.
