Większość inwestorów używa tylko zleceń kupna i sprzedaży i nie ma w tym nic złego. Istnieje jednak wiele innych ważnych zleceń brokerskich, które inwestorzy mogą wykorzystać do sprzedaży akcji po lepszych cenach lub zmniejszenia ryzyka. Jednym z mniej znanych zleceń jest zlecenie stop-limit-on-quote, które inwestorzy mogą wykorzystać do ograniczenia strat lub zakupu akcji dopiero po osiągnięciu określonej ceny.
Co to jest zlecenie stop-limit-on-quote?
Zlecenie stop-limit-on-quote to zlecenie, które inwestor składa u swojego brokera, które łączy w sobie zarówno zlecenie stop-loss, jak i zlecenie z limitem. Zlecenie stop-limit-on-quote umożliwia inwestorowi wykonanie transakcji po określonej cenie lub lepiej, gdy cena akcji osiągnie pożądaną przez inwestora cenę stopu. W pewnym sensie jest to zlecenie dwufazowe, ponieważ jest realizowane przez brokera dopiero po osiągnięciu przez akcje pożądanej przez inwestora ceny stop, ale podobnie jak zlecenie z limitem, zostanie wykonane tylko po tej cenie lub lepszej. Z tego powodu kluczowa różnica między zleceniem stop-loss a zleceniem stop-limit-on-quote polega na tym, że transakcja nie zostanie dokonana, jeśli cena akcji nie będzie odpowiadać cenie pożądanej przez inwestora lub lepszej.
Źródło obrazu: Getty Images.
Przykład wykorzystania zlecenia stop-limit-on-quote
Aby wprowadzić w życie polecenie stop-limit-on-quote, powiedzmy, że inwestor od lat posiada akcje, które urosły do znacznej części jego portfela emerytalnego. Inwestor nie chce sprzedawać akcji w celu zmniejszenia ich alokacji z powodu silnej wiary w ich długoterminowy potencjał. Jednak po przejściu na emeryturę inwestor planuje z czasem zebrać część zysków z akcji, aby pomóc sfinansować wypłaty z kont emerytalnych. Aby lepiej zarządzać tym ryzykiem, inwestor może użyć zlecenia stop-limit-on-quote jako sposobu na sprzedaż akcji.
Przy obecnej cenie akcji wynoszącej około 100 USD za akcję nasz niedawny emeryt ustalił, że gdyby cena akcji spadła do 90 USD za akcję, sensowne byłoby zebranie gotówki poprzez sprzedaż 500 akcji, aby bezpiecznie zrealizować zaplanowane wypłaty w przyszłym roku. W tym przypadku inwestor wykonałby zlecenie stop-limit-on-quote dla 500 akcji po 90 USD za akcję. Następnie, jeśli cena akcji spadłaby do 90 USD, inwestor miałby sprzedać 500 akcji przez swojego brokera po cenie nie niższej niż 90 USD. Tymczasem, jeśli akcje nigdy nie spadły poniżej poziomu 90 USD za akcję, to zamówienie pozostanie niewypełnione, a inwestor będzie mógł sprzedać te 500 akcji po obecnie wyższej cenie rynkowej.
Jest jedno zastrzeżenie, o którym należy pamiętać w przypadku zlecenia stop-limit, co odróżnia go od zlecenia stop-loss. Jeśli na przykład akcje spadłyby do 85 USD przed otwarciem rynków, akcje nie zostałyby sprzedane, dopóki nie odzyskają poziomu powyżej 90 USD za akcję, chyba że inwestor zmieni kolejność. W związku z tym korzyścią ze zlecenia stop-limit-on-quote jest to, że akcje nie są sprzedawane poniżej ceny limitu inwestora, ale są sprzedawane dopiero po odzyskaniu pożądanej ceny sprzedaży. Z tego powodu zlecenie stop-limit-on-quote nie zapewnia doskonałej ochrony, ponieważ nie ograniczy strat, gdy nastąpi dramatyczna wyprzedaż akcji. To, co robi, to ustawienie limitu sprzedaży lub kupna, który wchodzi w grę, gdy akcje osiągną określoną cenę.
Inwestor na wynos
Zlecenie stop-limit-on-quote jest w zasadzie kombinacją zlecenia stop-loss ze zleceniem z limitem. Pozwala to inwestorowi na pewną ochronę przed spadkiem, aby sprzedać akcje po najniższej pożądanej cenie, jeśli spadnie, bez narażania sprzedaży na panikę na rynku. To powiedziawszy, zlecenie stop-limit-on-quote nadal nie chroni inwestora przed paniką wyprzedaży, ponieważ akcje po prostu nie zostaną sprzedane, dopóki cena nie powróci do ceny limitu, co może nigdy nie nastąpić. Mimo to jest to cenne narzędzie dla inwestora, którego może używać przy zarządzaniu większymi pozycjami w swoim portfelu.
