Ostatnia dekada była świetna dla akcji. Od 2011 do 2020 roku średnia stopa zwrotu na giełdzie wyniosła 13,9% rocznie dla Indeks S&P 500 (INDEKS SNP: ^ GSPC). Zwroty mogą – i zmieniają się – znacznie z roku na rok, a „średni” rok prawie nigdy nie generuje przeciętny powrót.
W ciągu tej dekady tylko jeden rok – 2014, wzrost o 13,8% – był bliski 13,9% średniej rocznej stopy zwrotu. Połów? Nikt nie wie, które lata będą powyżej lub poniżej średniej. W tym przypadku średnia roczna jest pomocna tylko w przygotowaniu sytuacji, gdy zapasy są dobre długoterminowy inwestycje.
Źródło: Motley Fool
co oznacza kupowanie akcji na marżę
Średnie stopy zwrotu na giełdzie
Generalnie, kiedy ludzie mówią „giełda”, mają na myśli indeks S&P 500. S&P 500 to zbiór – określany jako indeks – składający się z nieco ponad 500 (lista jest aktualizowana co kwartał z dużymi zmianami co roku) największych amerykańskich spółek giełdowych. I chociaż na giełdach amerykańskich handluje się tysiące akcji, S&P 500 sam stanowi około 80% całej wartości giełdowej, co czyni go użytecznym wskaźnikiem wyników całego rynku akcji.
Wyniki rynku z roku na rok mogą znacznie odbiegać od średniej. Jako przykładu posłużymy się okresem 2011-2020:
- Spadek 4,4%: jeden rok
- Do 2% lub mniej: dwa lata
- Ponad 20%: trzy lata
- Wzrost o 12% do 19%: cztery lata
Innymi słowy, sześć z tych 10 lat przyniosło wyniki, które bardzo różniły się od 13,9% średniego rocznego zwrotu w ciągu tej dekady. Z tych sześciu bardzo różnych lat trzy generowały znacznie niższe zwroty (jeden rok 2018 przyniósł straty), podczas gdy trzy lata przyniosły znacznie wyższy zwroty. Dwa z tych lat – 2013 i 2019 – wygenerowały zwroty na poziomie ponad 30%, pomagając nadrobić lata, w których zwroty były poniżej średniej.
10-letnie, 30-letnie i 50-letnie średnie stopy zwrotu na giełdzie
Przyjrzyjmy się średnim rocznym zwrotom z giełdy w ciągu ostatnich 10, 30 i 50 lat, używając indeksu S&P 500 jako naszego zastępstwa dla rynku:
| Okres | Roczny zwrot (nominalny) | Roczny rzeczywisty zwrot (skorygowany o inflację) | staje się... (nominalnie) | 1 USD staje się... (skorygowany o inflację) dlaczego akcje nio spadają? |
|---|---|---|---|---|
| 10 lat (2011-2020) | 13,9% | 11,96% | 3,67 USD | ,10 |
| 30 lat (1991-2020) | 10,7% | 8,3% | 21,25 zł | 10,93 zł w jakich stanach są legalne chwasty |
| 50 lat (1971-2020) | 10,9% | 6,8% | 177,33 zł | 27,12 zł |
Źródło danych: PieniądzeChimp .
Warto podkreślić różnicę w rocznych zwrotach z roku na rok w stosunku do średniej. Od 1971 r. przedstawiamy zestawienie rocznych wyników:
akcje krótkoterminowe do kupienia teraz
- Zwroty 20% lub więcej: 18 lat
- Zwroty między 10% a 20%: 13 lat
- Zwroty od 0% do 10%: dziewięć lat
- Straty od 0% do 10%: pięć lat
- Straty między 10% a 20%: dwa lata
- Straty powyżej 20%: trzy lata
Zwroty z giełdy a inflacja
Oprócz przedstawienia średnich zwrotów, powyższa tabela zawiera również przydatne informacje na temat zwrotów z akcji skorygowanych o inflację. Na przykład 1 USD zainwestowany w 1971 r. byłby dziś wart 177,33 USD. Ale jeśli chodzi o siłę nabywczą, 177 USD nie jest warte tyle, ile byłoby w 1971 roku. Po uwzględnieniu inflacji, 177 USD pozwoli kupić taką samą ilość towarów lub usług, jak w 1971 roku za 27,12 USD.
Inwestowanie typu „kup i trzymaj”
Jeśli jest jakaś lekcja, jaką możemy wyciągnąć z rozbicia wyników rocznych w porównaniu ze średnią, to to, że inwestorzy znacznie częściej uzyskują najlepsze zwroty w dłuższych okresach. Po prostu nie ma wiarygodnego sposobu na przewidzenie, które lata będą dobrymi latami, a które przyniosą gorsze wyniki lub nawet doprowadzą do strat.
Ale my robić Wiem, że historycznie rynek akcji rósł więcej lat niż spadał. Indeks S&P 500 zyskał na wartości w ciągu 40 z ostatnich 50 lat, generując średni roczny zwrot na poziomie 10,9%, mimo że tylko kilka lat faktycznie mieściło się w granicach kilku punktów procentowych rzeczywistej średniej. Znacznie więcej lat też gorzej lub lepsze wyniki średnia niż była zbliżona do średniej.
Co ma robić osoba? Kupuj wysokiej jakości akcje, najlepiej regularnie w każdych warunkach rynkowych i utrzymuj te inwestycje przez wiele lat. Dowody są przytłaczające, że inwestorzy, którzy próbują handlować na wyższe zyski z krótkoterminowymi ruchami lub kupują i sprzedają w oparciu o prognozy krótkoterminowych szczytów i dołków, generalnie osiągają zyski poniżej średniej. Co więcej, te strategie wymagają znacznie więcej czasu i wysiłku, a jednocześnie skutkują wyższymi opłatami i podatkami, które dodatkowo zmniejszają Twoje zyski.
Jeśli chcesz budować bogactwo, inwestowanie w akcje to doskonały początek. Aby jednak uzyskać najlepsze zwroty z inwestowania w akcje, zastosuj wypróbowaną i sprawdzoną metodę: kupuj świetne akcje i utrzymuj je tak długo, jak to możliwe.
