100 najlepszych cytatów Warrena Buffetta

Warren Buffett jest powszechnie uważany za najlepszego inwestora wszechczasów. W ciągu jego 54-letniej kadencji w Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B), Buffett wygenerował 20,5% rocznych zwrotów dla akcjonariuszy – ponad dwukrotnie więcej niż stopa zwrotu osiągnięta przez S&P 500. Aby spojrzeć na to z perspektywy, weźmy pod uwagę, że inwestycja w Berkshire o wartości 1000 USD, gdy Buffett przejął stery, byłaby warta oszałamiające 24,7 USD milion dzisiaj.

Oprócz tego, że jest jednym z najbardziej udanych inwestorów, Buffett jest również jednym z najbardziej cytowanych. Zawsze chętnie dzieląc się swoją mądrością inwestycyjną z codziennymi inwestorami, Buffett był źródłem jednych z najlepszych cytatów inwestycyjnych ostatniego półwiecza. Mając to na uwadze, oto lista 100 najlepszych cytatów Warrena Buffetta wszechczasów, które mogą pomóc Ci w inwestowaniu, finansach osobistych i ogólnie w życiu.

Warren Buffett uśmiechający się i rozmawiający z reporterami.

Źródło obrazu: Motley Fool.

Złota zasada Warrena Buffetta

„Zasada nr 1 to nigdy nie tracić pieniędzy. Zasada nr 2 to nigdy nie zapomnij Zasada nr 1”.

Wydaje się, że to dobry początek. I na pierwszy rzut oka jest to dość nieprecyzyjne – Buffett dokonał wielu stratnych inwestycji w całej swojej karierze. Jednak Buffett oznacza, że niezwykle ważne jest, aby zachować kapitał na szczycie listy priorytetów przy podejmowaniu decyzji o tym, jak zainwestować swoje pieniądze.

Warren Buffett o inwestowaniu w wartość

Warren Buffett jest powszechnie uważany za inwestora o najlepszej wartości na świecie, więc miał wiele pamiętnych cytatów na temat znajdowania najbardziej wartościowych inwestycji w akcje.

Na początek, chociaż słowa cena i wartość są często używane zamiennie, ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że odnoszą się one do dwóch różnych pojęć. Główną ideą inwestowania wartości jest zapłacenie niskiej ceny względny do wartości, którą otrzymujesz.

„Cena jest tym, za co płacisz. Zyskujesz wartość.

Ludzie często zwracają się do mądrości Buffetta, gdy ich akcje spadają, a te pięć cytatów daje przegląd tego, jak Buffett myśli o tych sytuacjach. Sprytni inwestorzy długoterminowi uwielbiają, gdy ceny ich ulubionych akcji spadają, ponieważ stwarza to jedne z najkorzystniejszych okazji do zakupu.

„Szanse pojawiają się rzadko. Kiedy pada złoto, wyrzuć wiadro, a nie naparstek.
„Powszechny strach jest twoim przyjacielem jako inwestora, ponieważ służy do okazyjnych zakupów”.
„Nieważne, czy mówimy o skarpetkach, czy o zapasach, lubię kupować towary wysokiej jakości, gdy są przecenione”.
„Po prostu staramy się bać, gdy inni są chciwi i być chciwi tylko wtedy, gdy inni się boją”.
„Najlepszą rzeczą, jaka nam się przytrafia, jest sytuacja, w której wielka firma wpada w chwilowe kłopoty… Chcemy je kupić, gdy znajdą się na stole operacyjnym”.

Uważaj jednak na kupowanie takich sobie firm tylko dlatego, że są na wyprzedaży:

„O wiele lepiej jest kupić wspaniałą firmę za uczciwą cenę niż uczciwą firmę po wspaniałej cenie”.

Innymi słowy, tylko dlatego, że akcje są tanie, nie oznacza to, że jest to dobra inwestycja. Buffett wolałby zapłacić trochę więcej za świetny biznes. Jednak Buffett ostrzega przed płaceniem także dużo, nawet jak na znakomitą firmę:

„Dla inwestora zbyt wysoka cena zakupu akcji doskonałej firmy może cofnąć skutki kolejnej dekady pomyślnego rozwoju biznesu”.

Jedną z ulubionych cech Buffetta, których należy szukać w firmach, w które inwestuje, jest trwała przewaga konkurencyjna. Może to oznaczać korzyści kosztowe, silną markę lub coś innego.

fundusz indeksowy vs fundusz powierniczy vs etf

„Kluczem do inwestowania nie jest ocena, jak bardzo branża wpłynie na społeczeństwo lub jak bardzo się rozwinie, ale raczej określenie przewagi konkurencyjnej danej firmy, a przede wszystkim trwałości tej przewagi”.

Margines bezpieczeństwa to kolejny kamień węgielny strategii inwestycyjnej Buffetta. Innymi słowy, ile poduszek ma firma, jeśli chodzi o recesje i inne niekorzystne warunki. Ten cytat Buffetta ładnie podsumowuje koncepcję:

„Na marginesie bezpieczeństwa, co oznacza, że nie próbuj przejeżdżać 9800-funtową ciężarówką przez most, który mówi, że ma, no wiesz, ładowność: 10 000 funtów. Ale idź trochę dalej i znajdź taki, który mówi, nośność: 15 000 funtów.

Warren Buffett o inwestowaniu długoterminowym

„Nie możesz urodzić dziecka w ciągu jednego miesiąca, jeśli zajdziesz w ciążę z dziewięcioma kobietami”.

Innymi słowy, niektóre rzeczy po prostu wymagają czasu i nie można ich spieszyć.

Warren Buffett jest nie tylko świetnym inwestorem wartościowym, ale także zagorzałym zwolennikiem inwestowania typu „kupuj i trzymaj”. W tym celu, oto niektóre z najlepszych cytatów Buffetta o tym, dlaczego kupowanie świetnych akcji na dłuższą metę jest najmądrzejszym sposobem i jak inwestorzy powinni podchodzić do swoich decyzji inwestycyjnych.

„Ktoś siedzi dzisiaj w cieniu, bo ktoś dawno temu posadził drzewo”
„Jeśli nie chcesz posiadać akcji przez dziesięć lat, nawet nie myśl o posiadaniu ich przez dziesięć minut”.
„Kiedy posiadamy część wybitnych firm z wybitnymi zarządami, nasz ulubiony okres utrzymywania jest na zawsze”.
„Inwestor powinien zachowywać się tak, jakby miał dożywotnią kartę decyzyjną z zaledwie dwudziestoma ciosami”.
„Ponieważ nie znam sposobu, aby wiarygodnie przewidzieć ruchy na rynku, zalecam kupowanie akcji Berkshire tylko wtedy, gdy spodziewasz się, że będziesz je posiadać przez co najmniej pięć lat. Ci, którzy szukają krótkoterminowych zysków, powinni szukać gdzie indziej”.
„Kup akcje tak, jak kupujesz dom. Zrozum i polub go tak, abyś był zadowolony z posiadania go w przypadku braku rynku.
'Wszystko, co jest potrzebne do inwestowania, to wybieranie dobrych akcji w dobrych czasach i pozostawanie z nimi tak długo, jak pozostają one dobrymi spółkami.'
„Nie bierz zbyt poważnie rocznych wyników. Zamiast tego skup się na średnich z czterech lub pięciu lat”.
„Nigdy nie próbuję zarabiać na giełdzie. Kupuję z założeniem, że mogą zamknąć rynek następnego dnia i nie otwierać go ponownie przez pięć lat”.
„To straszny błąd dla inwestorów o długoterminowych horyzontach – wśród nich funduszy emerytalnych, dotacji uniwersyteckich i osób nastawionych na oszczędności – mierzenie „ryzyka” inwestycji przez stosunek obligacji do akcji w swoim portfelu”

Warren Buffett o radzeniu sobie z utratą inwestycji

Nie wszystkie Twoje inwestycje będą zwycięskie. Buffett wybierał akcje, które wielokrotnie okazywały się przegranymi. Sposób, w jaki radzisz sobie z przegranymi inwestycjami, decyduje o Twoim sukcesie:

'Gdybyś znalazł się w chronicznie przeciekającej łodzi, energia poświęcona na wymianę naczyń będzie prawdopodobnie bardziej produktywna niż energia poświęcona na łatanie przecieków.'
„Najważniejszą rzeczą do zrobienia, jeśli znajdziesz się w dole, jest zaprzestanie kopania”.

Innymi słowy, jeśli jedna z firm, w które inwestujesz, nie działa tak dobrze, jak się spodziewałeś, jedną z najgorszych rzeczy, jakie możesz zrobić, jest dalsze wrzucanie w nią większej ilości pieniędzy. Najlepszym posunięciem, jeśli się mylisz co do firmy, jest znalezienie lepszego sposobu na wykorzystanie tego kapitału.

Warren Buffett o znaczeniu dobrej reputacji

Nie można zaprzeczyć, że Warren Buffett zbudował jedną z najsilniejszych reputacji w świecie inwestorów. I większość firm, które posiada Berkshire, ma własną reputację. Buffett uważa reputację za bezcenny zasób, który należy chronić przez cały czas:

„Zbudowanie reputacji zajmuje 20 lat, a zrujnowanie jej w pięć minut. Jeśli o tym pomyślisz, postąpisz inaczej.
„Stracić pieniądze na firmę, a będę wyrozumiała. Stracę strzęp reputacji firmy, a będę bezwzględny.

Warren Buffett o właściwym nastawieniu do inwestowania

Buffett nie wierzy, że musisz być szczególnie inteligentny, aby odnieść sukces jako inwestor, ale potrzebujesz odpowiedniej mentalności. Cierpliwość i dobry temperament są o wiele ważniejsze niż IQ, zgodnie z tymi czterema klejnotami Buffetta:

co oznacza udział w akcjach?

„Najważniejszą cechą dla inwestora jest temperament, a nie intelekt. Potrzebujesz temperamentu, który nie czerpie wielkiej przyjemności z przebywania z tłumem ani z tłumem”.
„Giełda to gra bez strajków. Nie musisz na wszystko huśtać się – możesz poczekać na swoją prezentację.
Sukces w inwestowaniu nie koreluje z IQ… potrzebny jest temperament do kontrolowania popędów, które sprawiają, że inni ludzie mają kłopoty z inwestowaniem.
— Nie musisz być naukowcem od rakiet. Inwestowanie nie jest grą, w której facet ze 160 IQ pokonuje faceta ze 130 IQ”.

Warren Buffett o unikaniu opłat i złych rad

Aby było jasne, Buffett niekoniecznie jest przeciwny opłatom inwestycyjnym, które zapewniają wartość. Z drugiej strony Buffett ma ogromną niechęć do nadmiernych opłat, które czynią mieszkańców Wall Street bogatymi kosztem zwykłych inwestorów:

„Kiedy biliony dolarów są zarządzane przez Wall Streeters pobierających wysokie opłaty, zwykle to menedżerowie czerpią ogromne zyski, a nie klienci”.
„Wall Street to jedyne miejsce, do którego ludzie jeżdżą Rolls Roycem, aby uzyskać porady od tych, którzy jeżdżą metrem”.
„Jeżeli zwroty wyniosą 7 lub 8 procent, a płacisz 1 procent opłat, to ma to ogromny wpływ na to, ile pieniędzy będziesz mieć na emeryturze”.

Warren Buffett o krachach rynkowych i recesjach

Jak wspomniałem wcześniej, wielu inwestorów kieruje się mądrością Buffetta, jeśli chodzi o inwestowanie na niespokojnych rynkach. Oto kilka doskonałych rad Buffetta, które mogą pomóc Ci w trudnych czasach:

„Dopiero kiedy odpływa fala, odkrywasz, kto pływał nago”.

Kiedy rynek idzie w górę i w górę, każdy wygląda jak geniusz inwestycyjny. Tylko wtedy, gdy sprawy psują się, widzisz, kto rzeczywiście ma dobrą długoterminową strategię.

„Nadchodzące lata sporadycznie przyniosą znaczne spadki na rynku – nawet panikę – które dotkną praktycznie wszystkie akcje. Nikt nie może ci powiedzieć, kiedy te urazy się pojawią.
Przewidywanie deszczu się nie liczy, budowanie arki liczy.

Zawirowania na rynku Wola zdarzyć. Nie jest to „jeśli”, ale „kiedy”. Więc bądź na nie gotowy. Przygotuj się psychicznie na brak paniki podczas spadków i polowanie na akcje ulubionych spółek na wyprzedaży.

„To nie przeszkadza Charliemu [Mungerowi] i mnie. Rzeczywiście, cieszymy się z takich spadków cen, jeśli dysponujemy środkami na zwiększenie naszych pozycji”.
„Najlepszą szansą na rozlokowanie kapitału jest sytuacja, gdy sytuacja się pogarsza”.

Załamania i korekty rynkowe należy traktować jako okazje do zakupu, a nie jako powody do paniki. W rzeczywistości niektóre z najbardziej wyjątkowych inwestycji, jakie Buffett kiedykolwiek poczynił, miały miejsce podczas krachów rynkowych.

„To był idealny okres dla inwestorów: klimat strachu jest ich najlepszym przyjacielem. Ci, którzy inwestują tylko wtedy, gdy komentatorzy są optymistyczni, płacą wysoką cenę za bezsensowne zapewnienie”.

Buffett napisał to w 2009 roku w związku z kryzysem finansowym. W następstwie kryzysu Berkshire dokonał pewnych sprytnych inwestycji w akcje banków, czego Buffett nie zrobiłby, gdyby skupił się na tym, co mówią komentatorzy rynku.

Warren Buffett o znaczeniu gotówki

Pod koniec 2018 r. Berkshire Hathaway miał w swoim bilansie znacznie ponad 100 miliardów dolarów w gotówce. I chociaż to dużo, nawet jak na standardy Buffetta, Buffett nalega na utrzymywanie co najmniej 20 miliardów dolarów w gotówce przez cały czas. Te cytaty pomagają wyjaśnić, dlaczego:

„Zbyt duży, by upaść, nie jest rezerwą w Berkshire. Zamiast tego zawsze będziemy tak urządzać nasze sprawy, aby wszelkie ewentualne zapotrzebowanie na gotówkę, jakie możemy mieć, były przyćmione przez naszą własną płynność”.
„Nigdy nie chcemy liczyć na życzliwość obcych w celu wywiązania się z jutrzejszych zobowiązań. Kiedy jestem zmuszony dokonać wyboru, nie zamienię nawet nocnego snu na szansę na dodatkowe zyski.
„Gotówka… jest dla biznesu tak, jak tlen dla osoby fizycznej: nigdy nie myślałem o tym, kiedy jest obecny, pamiętaj tylko o tym, gdy go nie ma”

Buffett nigdy nie chce, aby Berkshire znalazło się w sytuacji, w której potrzebuje jakiegokolwiek dofinansowania. Bez względu na to, jak złe są warunki ekonomiczne, Buffett chce mieć pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby spełnić wszystkie bieżące wymagania firmy.

„Jedyne, co ci powiem, to najgorsza inwestycja, jaką możesz mieć, to gotówka. Wszyscy mówią o tym, że gotówka jest królem i tego typu rzeczy. Z czasem gotówka będzie tracić na wartości. Ale dobre biznesy z czasem staną się warte więcej”.

Z drugiej strony Buffett nie lubi mieć zbyt dużo gotówki, jak teraz Berkshire. Wolałby inwestować gotówkę Berkshire w aktywa, które przynoszą zwrot, i ostrzega inwestorów przed przechowywaniem zbyt dużej ilości aktywów w gotówce.

Warren Buffett o wyborze zapasów

„Jeśli lubisz spędzać sześć do ośmiu godzin tygodniowo, pracując nad inwestycjami, zrób to. Jeśli nie, to średni koszt w dolarach w funduszach indeksowych.

Buffett otwarcie przyznaje, że nie każdy powinien inwestować bezpośrednio w akcje. Jeśli masz chęć i czas, aby właściwie zbadać akcje, nie ma w tym nic złego, ale większość ludzi tego nie robi.

Charlie i ja postrzegamy zbywalne akcje zwykłe, które posiada Berkshire, jako udziały w biznesie, a nie jako symbole giełdowe, które można kupić lub sprzedać w oparciu o ich wzorce „wykresów”, „docelowe” ceny analityków lub opinie ekspertów medialnych.
Kupuj firmę, ponieważ chcesz ją posiadać, a nie dlatego, że chcesz, aby jej akcje wzrosły.

Buffett radzi inwestorom, aby nie myśleli o swoich inwestycjach jako o „akcjach”, ale aby myśleli o zakupie akcji jako kupowaniu całej firmy.

„Nigdy nie inwestuj w biznes, którego nie możesz zrozumieć”.
„Ryzyko bierze się z tego, że nie wiesz, co robisz”.
„Jeśli nie czujesz się komfortowo, dokonując zgrubnego oszacowania przyszłych zarobków aktywów, po prostu zapomnij o tym i przejdź dalej”.
„Kupuj firmy z silną historią rentowności i dominującą franczyzą biznesową”.
„Chcemy produktów, w których ludzie mają ochotę cię pocałować, a nie uderzyć”.

Jest powód, dla którego nie znajdziesz w portfolio Buffetta grupy firm biotechnologicznych lub technologicznych o wysokim wzroście. Nie rozumie ich, więc nie inwestuje w nie. Powinieneś nie tylko rozumieć firmy, w które inwestujesz, ale także trzymać się firm o ugruntowanej historii rentowności, produktów, które konsumenci kochają i które należą do najlepszych firm w swoich branżach.

„Lepiej mieć częściowe zainteresowanie diamentem Nadziei, niż posiadać cały kryształ górski”.

Mądrzej jest inwestować w duże, ale fantastyczne firmy, niż kupować przeciętny biznes tylko dlatego, że jest tani.

topowe monety kryptograficzne 2021

„W świecie biznesu lusterko wsteczne jest zawsze wyraźniejsze niż przednia szyba”.
„Jedną z rzeczy, która może pomóc, byłoby zapisanie powodu, dla którego kupujesz akcje przed zakupem. Zapisz „kupuję” Microsoft 300 miliardów dolarów, ponieważ... Zmuś się do zapisania tego. Oczyszcza umysł i dyscyplinę.

Wreszcie, te dwie ciekawostki są doskonałą radą, która pomoże ocenić inwestycje. Dane historyczne są zawsze dokładniejsze niż przyszłe prognozy, dlatego powinny odgrywać znacznie większą rolę w analizie. I zawsze wiem Czemu inwestujesz w firmę, zanim wpłacisz pieniądze.

Warren Buffett o znaczeniu uczenia się

Buffett wierzy, że twój umysł jest prawdopodobnie najważniejszym zasobem inwestora. Dlatego ważne jest, aby spędzać czas na ćwiczeniu umysłu, ponieważ te pięć cytatów wyjaśnia:

„Po prostu siedzę w swoim biurze i czytam cały dzień”
„Nalegam, aby spędzać dużo czasu, prawie każdego dnia, po prostu siedzieć i myśleć. To bardzo rzadkie w amerykańskim biznesie.

Buffett jest zapalonym czytelnikiem. Często zaskakuje ludzi, gdy dowiadują się, że większość dnia pracy Buffetta polega na siedzeniu samotnie w biurze i czytaniu, ale Buffett przypisuje wiele swoich sukcesów dążeniu do jak największej wiedzy.

„Najważniejszą inwestycją, jaką możesz dokonać, jest w siebie”.
„Najlepiej przygotować się do ekonomicznej przyszłości, inwestując we własną edukację. Jeśli będziesz się pilnie uczyć i uczyć się w młodym wieku, będziesz w najlepszych warunkach, aby zabezpieczyć swoją przyszłość.
„Czytaj 500 stron w ten sposób każdego dnia. Tak działa wiedza. Narasta, jak procent składany. Wszyscy możecie to zrobić, ale gwarantuję, że niewielu z was to zrobi.

Warren Buffett o ignorowaniu hałasu na rynku

Według Buffetta jednym z najgorszych błędów, jakie mogą popełniać inwestorzy, jest zwracanie zbyt dużej uwagi na komentatorów w telewizji, dramatach politycznych lub plotkach rynkowych.

„W ciągu 54 lat (Charlie Munger i ja) pracowaliśmy razem, nigdy nie zrezygnowaliśmy z atrakcyjnego zakupu ze względu na otoczenie makro, polityczne czy poglądy innych ludzi. W rzeczywistości te tematy nigdy nie pojawiają się, kiedy podejmujemy decyzje.
„W XX wieku Stany Zjednoczone przetrwały dwie wojny światowe i inne traumatyczne i kosztowne konflikty zbrojne; depresja; kilkanaście recesji i paniki finansowej; wstrząsy olejowe; epidemia grypy; i rezygnacja zhańbionego prezydenta. Jednak Dow wzrósł z 66 do 11497”.
„Od dawna uważamy, że jedyną wartością prognostów giełdowych jest sprawienie, by wróżki dobrze wyglądały. Nawet teraz Charlie i ja nadal wierzymy, że krótkoterminowe prognozy rynkowe są trucizną i powinny być trzymane w bezpiecznym miejscu, z dala od dzieci, a także od dorosłych, którzy zachowują się na rynku jak dzieci.
„Większość ludzi interesuje się akcjami, gdy wszyscy inni są zainteresowani. Czas na zainteresowanie jest wtedy, gdy nikt inny nie jest. Nie da się kupić tego, co popularne i zrobić dobrze”.
„Nie daj się wciągnąć w to, co robią inni ludzie. Bycie przeciwnikiem nie jest kluczem, ale bycie zwolennikiem tłumu też nie. Musisz oderwać się emocjonalnie.
„Nie masz racji ani nie masz racji, ponieważ tłum się z tobą nie zgadza. Masz rację, ponieważ twoje dane i rozumowanie są słuszne”.

Warren Buffett o Ameryce

Pomimo pozornie stałych nagłówków politycznych, z których wiele przedstawia raczej negatywny obraz przyszłości, Buffett twierdzi, że przyszłość Ameryki jest jasna i że pozostaje ona doskonałym miejscem do inwestowania.

„Przez 240 lat stawianie przeciwko Ameryce było strasznym błędem, a teraz nie ma czasu na rozpoczęcie”.
„Amerykański biznes – aw konsekwencji koszyk akcji – jest praktycznie pewne, że w nadchodzących latach będzie wart znacznie więcej”.

W całej naszej historii giełda dostarczała rocznych zwrotów w zakresie 10% w dłuższych okresach czasu. I nie ma powodu, by sądzić, że w najbliższym czasie to się zmieni.

„Nie powiem, jeśli mój kandydat nie wygra i prawdopodobnie w połowie przypadków nie wygra, wezmę moją piłkę i pójdę do domu”

Buffett był szczerym zwolennikiem Hillary Clinton w wyborach prezydenckich w 2016 roku. Nie oznacza to jednak, że rzucił ręcznik, ponieważ jego kandydat przegrał – amerykański biznes będzie dobrze sobie radził na dłuższą metę, bez względu na to, kto jest w Białym Domu.

Warren Buffett wie co nie inwestować w

Unikanie złych inwestycji może być nawet ważniejsze niż znalezienie dobrych, a oto kilka mądrości, które Buffett zdobył w swojej karierze.

„Po 25 latach kupowania i nadzorowania wielu różnych firm, Charlie i ja nie nauczyliśmy się rozwiązywać trudnych problemów biznesowych. To, czego się nauczyliśmy, to ich unikać”.

Innymi słowy, rzadko złapiesz Buffetta inwestującego w firmę z utrzymującymi się problemami bez jasnych rozwiązań. Wolałby po prostu znaleźć inną firmę, w którą mógłby zainwestować.

„Spekulacje są najbardziej niebezpieczne, gdy wyglądają na najłatwiejsze”.

Jeśli inwestujesz już od jakiegoś czasu, spróbuj wrócić myślami do bańki internetowej z końca lat dziewięćdziesiątych. Nie wyobrażam sobie innego okresu, kiedy łatwiej było zarabiać na giełdzie. I wszyscy wiemy, jak to się skończyło...

„Inwestorzy powinni pamiętać, że ekscytacja i wydatki są ich wrogami”.
„Trzymaj się prostych rzeczy i nie skacz za płoty. Gdy obiecasz szybkie zyski, odpowiedz szybkim „nie”.

Jeśli inwestycja brzmi zbyt dobrze, aby była prawdziwa, prawdopodobnie tak jest.

Połowa wszystkich płetw monetą wygra swój pierwszy rzut; żaden z tych zwycięzców nie spodziewa się zysku, jeśli będzie kontynuował grę.

Niektórzy spekulanci będą mieli szczęście, przynajmniej na początku. Niewielu, jeśli w ogóle, poradzi sobie na dłuższą metę.

co to jest fundusz o stabilnej wartości

„To, czego uczymy się z historii, to to, że ludzie nie uczą się z historii”.

Wiele razy mówiło się, że najgorsze, co można usłyszeć o okazji inwestycyjnej, to to, że „tym razem jest inaczej”. Ogólnie rzecz biorąc, kiedy słyszysz to zdanie, inwestycja wykazuje wiele takich samych oznak, jak poprzednie bańki i mody.

Warren Buffett o poznaniu swoich mocnych i słabych stron

Jedną z największych sugestii Buffetta dla inwestorów jest poznanie ich „kręgu kompetencji”. Jeśli ktoś jest naprawdę dobry w ocenie akcji farmaceutycznych, powinien się tego trzymać. Z drugiej strony, inwestor nie powinien szukać najtańszych akcji banku do kupienia.

„Nie ma nic złego w tym, że inwestor „wiem nic”, który to sobie uświadamia. Problem polega na tym, że jesteś inwestorem, który „nic nie wie”, ale myślisz, że coś wiesz”.
„Trzeba tylko umieć oceniać firmy w swoim kręgu kompetencji. Wielkość tego koła nie jest bardzo ważna; Jednak znajomość jego granic ma kluczowe znaczenie”.

Innymi słowy, jeśli dobrze znasz tylko jeden lub dwa sektory, nie myśl, że musisz „rozgałęziać się”. A jeśli w ogóle nie znasz żadnego, nie ma wstydu trzymać się funduszy indeksowych.

„Uważamy, że polityka koncentracji portfela może równie dobrze zmniejszyć ryzyko, jeśli podnosi, tak jak powinna, zarówno intensywność, z jaką inwestor myśli o biznesie, jak i poziom komfortu, jaki musi odczuwać z jego cechami ekonomicznymi przed zakupem.
„Dywersyfikacja to ochrona przed ignorancją. Nie ma to większego sensu dla tych, którzy wiedzą, co robią.

Nie kupuj akcji tylko ze względu na dywersyfikację. Prawie połowa portfela akcji Berkshire składa się z banków. Czemu? Buffett bardzo dobrze rozumie ten biznes.

Warren Buffett o unikaniu rozpieszczonych dzieci

Buffett słynie z planów oddania 99% swojego majątku na cele charytatywne. Tak więc, podczas gdy jego żona i dzieci odziedziczą znaczną sumę (1% miliardów dolarów to nadal działka pieniędzy), to nie będzie tak dużo, jak można by się spodziewać po rodzinie Warrena Buffetta.

„Wierzę w dawanie moim dzieciom tyle, żeby mogły zrobić wszystko, ale nie na tyle, żeby nie mogły nic zrobić”.

Warren Buffett zadłużony

Buffett jest bardzo antydłużny, z wyjątkiem hipotek mieszkaniowych. Przez lata Buffett doradzał inwestorom, aby unikali długów, zwłaszcza jeśli chodzi o kupowanie akcji.

„Jeśli jesteś mądry, zarobisz dużo pieniędzy bez pożyczania”.
„Jeśli kupujesz rzeczy, których nie potrzebujesz, wkrótce będziesz musiał sprzedawać rzeczy, których potrzebujesz”.
„Nie możesz pożyczyć pieniędzy na 18 lub 20 procent i wyjść na przód”.

Warren Buffett o kredytach hipotecznych

Jak wspomniałem, jednym wielkim wyjątkiem od niechęci Buffetta do zadłużenia są kredyty hipoteczne. Mówi, że posiadanie domu ma sens dla osób, które planują pozostać w jednym miejscu, a 30-letni kredyt hipoteczny to doskonałe narzędzie finansowe. Zwłaszcza, że jeśli stopy spadną, zawsze możesz po prostu dostać kolejną pożyczkę:

– Ponieważ jeśli się mylisz i stawki spadają do 2 procent, a nie sądzę, żeby się udało, spłacasz to. To renegocjacja w jedną stronę. To niezwykle atrakcyjny instrument dla właściciela domu, a ty masz jednokierunkowy zakład.

Warren Buffett o darowiznach na cele charytatywne

Jak wspomniałem, Buffett planuje rozdać 99% swojego majątku, więc można śmiało powiedzieć, że filantropia to wielka sprawa dla Buffetta. Oto, co powiedział o koncepcji opieki nad ludźmi, którzy mieli mniej szczęścia niż on sam:

„Jeśli jesteś w najszczęśliwszym 1% ludzkości, jesteś winien reszcie ludzkości, by pomyśleć o pozostałych 99%”.
„Nauczyliśmy się wytwarzać wiele towarów i usług, ale nie nauczyliśmy się też, jak sprawić, by wszyscy mieli udział w nagrodzie. Obowiązkiem społeczeństwa tak zamożnego jak nasze jest wymyślenie, jak nikt nie zostaje zbyt daleko w tyle”.

Warren Buffett na bitcoinie

Buffett generalnie odradza inwestowanie w cokolwiek, co nie jest produktywnym aktywem, i uważał, że bitcoin jest jeszcze gorszy niż większość innych rodzajów aktywów w tej kategorii. Oto trzy cytaty, które wyraźnie pokazują stanowisko Buffetta w sprawie bitcoina:

czy akcje Tonix Pharmaceuticals wzrosną?

„Bitcoin nie ma żadnej wyjątkowej wartości”
– Masz tylko nadzieję, że następny facet zapłaci więcej. I czujesz, że znajdziesz następnego faceta, który zapłaci więcej, tylko jeśli sądzi, że znajdzie kogoś, kto zapłaci więcej. Nie inwestujesz, kiedy to robisz, tylko spekulujesz.
Trzymaj się od tego z daleka. To w zasadzie miraż… Pomysł, że ma jakąś ogromną wartość wewnętrzną, jest moim zdaniem żartem.

Warren Buffett o inteligentnych nawykach

„Różnica między ludźmi sukcesu a ludźmi naprawdę odnoszącymi sukcesy polega na tym, że ludzie naprawdę odnoszący sukcesy mówią „nie” prawie wszystkim”.

Mądrze wybieraj swoje inwestycje, a także sposób spędzania czasu. Czas jest jedynym atutem, którego nie możesz już więcej zdobyć, więc bądź bardzo selektywny, gdy go rozdajesz.

– Lepiej spędzać czas z ludźmi lepszymi niż ty. Wybierz współpracowników, których zachowanie jest lepsze niż twoje, a popłyniesz w tym kierunku.

Otaczaj się najlepszymi i najjaśniejszymi, a to również cię podniesie. Otaczaj się lenistwem i pesymizmem, a będziesz w ten sposób przyciągać. To Twój wybór.

Warren Buffett o świetnym zarządzaniu

Trudno przecenić wartość, jaką Buffett przywiązuje do świetnych menedżerów, jeśli chodzi o inwestowanie w firmę lub przejmowanie firmy:

„Kiedy masz zdolnych menedżerów o wybitnym charakterze, prowadzących firmy, które są ich pasją, możesz mieć do czynienia z kilkunastu lub więcej raportami i wciąż mieć czas na popołudniową drzemkę. I na odwrót, jeśli zgłosisz się do ciebie choćby jedna osoba, która jest podstępna, nieudolna lub niezainteresowana, okaże się, że masz więcej, niż jesteś w stanie udźwignąć.
„A więc najważniejszą rzeczą, jaką robimy z menedżerami, jest, ogólnie rzecz biorąc, znalezienie zabójców .400, a potem nie mówienie im, jak się machać”.

Warren Buffett o wykupie akcji

Ostatnio pojawiło się wiele kontrowersji związanych z wykupem akcji, a oto, co sądzi o nich Buffett:

„Kiedy akcje można kupić poniżej wartości firmy, jest to prawdopodobnie najlepsze wykorzystanie gotówki”.
„To, co mądre za jedną cenę, za drugą jest głupie”.

Innymi słowy, skup może być dobry lub zły, w zależności od zapłaconej ceny. Jeśli firma uważa, że jest warta 100 dolarów za akcję i może kupić akcje za 90 dolarów, to świetnie wykorzystuje kapitał. Jeśli akcje tej samej firmy kosztują 110 USD, jest to zły ruch. Kontynuując ten punkt:

„Wiele kierowniczych [zespołów] po prostu decyduje, że kupią X miliardów w ciągu X miesięcy. To nie jest sposób na kupowanie rzeczy. Kupujesz sprzedając za mniej niż są warte. ... Nie jest skomplikowanym równaniem, aby dowiedzieć się, czy odkupienie akcji jest korzystne, czy nie.

Warren Buffett o złocie

Wspomniałem wcześniej, że Buffett nie jest fanem nieproduktywnych aktywów, a złoto nie jest wyjątkiem. Oto dlaczego nigdy nie zobaczysz, jak Buffett wkłada jakąkolwiek znaczną część kapitału Berkshire w metale szlachetne:

„Nie mam poglądów na to, gdzie to (złoto) będzie, ale jedno, co mogę ci powiedzieć, to to, że od teraz nic nie zrobi, z wyjątkiem spojrzenia na ciebie. Natomiast wiesz, Coca cola będzie zarabiał pieniądze i myślę, że Wells Fargo będzie zarabiał dużo pieniędzy, i będzie ich dużo -- i to dużo -- o wiele lepiej mieć gęś, która ciągle znosi jaja niż gęś, która po prostu siedzi tam i zjada ubezpieczenie, magazyn i kilka innych rzeczy.
— Mógłbyś wziąć całe złoto, jakie kiedykolwiek wydobyto, i wypełniłoby ono sześcian na 67 stóp w każdą stronę. Za to, ile jest warte przy obecnych cenach złota, można kupić - nie część - całą ziemię uprawną w Stanach Zjednoczonych. Dodatkowo możesz kupić 10 ExxonMobil s, plus mieć 1 bilion dolarów pieniędzy na spacery. Albo możesz mieć dużą kostkę metalu. Co byś wziął? Co przyniesie większą wartość?

Warren Buffett o funduszach indeksowych

Jak już omówiliśmy, Buffett uważa, że zbieranie akcji to dobry pomysł Jeśli masz czas i chęć, aby zrobić to dobrze. Jednak większość ludzi tego nie robi. Dlatego Buffett uważa, że fundusze indeksowe są najlepszym sposobem dla większości ludzi:

„Wśród różnych oferowanych propozycji, jeśli zainwestowałeś w fundusz indeksowy o bardzo niskich kosztach – w który nie wkładasz pieniędzy jednorazowo, ale średnio przez ponad 10 lat – osiągniesz wynik lepszy niż 90% ludzi, którzy zaczynają inwestować w tym samym czasie”.
„Wystarczy wybrać szeroki indeks, taki jak S&P 500. Nie wkładaj wszystkich pieniędzy na raz; rób to przez pewien czas.
„Nie trzeba robić nadzwyczajnych rzeczy, aby uzyskać nadzwyczajne rezultaty”.

Fundusze indeksowe mają gwarancję, że z czasem dorównają wynikom rynku, który był dość silny w historii.

O wiele więcej cytatów w przyszłości

Nawet w wieku 88 lat Buffett pozostaje dość aktywny w operacjach Berkshire. Jest więc prawdopodobne, że lista „najlepszych cytatów Buffetta” będzie się tylko poprawiać, gdy będzie pisał więcej listów do udziałowców Berkshire, uczestniczy w corocznych spotkaniach i udziela wywiadów w mediach finansowych.